Finanzas

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2021-10-28

Finanzas

Tu empresa tiene un valor propio que no es convertible pero que se puede incrementar gracias a varias técnicas que descifraremos en este artículo.

 

¿Cuál es el valor de una empresa?

El valor de una empresa resulta del cálculo de su valor financiero. Para ello, debemos tener en cuenta los datos contables pasados ​​y su potencial de desarrollo. El cálculo del valor de una empresa tiene en cuenta como base su valor económico pero también muchos elementos que pueden hacerla compleja de definir.

Valorar para anticipar mejor

Incluso si no es tu objetivo inmediato vender tu negocio, siempre es bueno conocer su valor en caso de que un comprador potencial pueda entrar y hacer una oferta pública de adquisición en cualquier momento. Si ya tienes una estimación de tu empresa, esto te da la garantía de sacarle el máximo provecho, por lo que se recomienda que siempre tengas una estimación de tu negocio en mente. Los bancos están mucho más a favor de financiar un negocio rentable.

Para evaluar tu empresa, debes enumerar todas las fortalezas (ventas, conocimiento específico) así como todas las debilidades (alto costo de producción, participación de mercado, etc.). Esta valoración determina parte del valor de tu negocio. En el caso de una negociación, es en esta evaluación que se basarán las primeras negociaciones con el comprador potencial.

La valoración solo se utiliza como base para estimar el precio, mismo que no está definido por la valoración. El precio también es resultado de tu apreciación y la de tu comprador, pero especialmente de tu talento durante la negociación. De hecho, es posible vender tu empresa a un precio superior al precio resultante de la tasación, del mismo modo que es posible verse obligado a venderlo a un precio inferior. Para evitar que se presente esta segunda opción, es importante anticipar.

 

¿Cómo lograr una valoración?

Como líder, debes ser capaz de identificar los elementos positivos pero también los negativos de tu negocio. Antes de sentar las bases sobre las que se basará la fase de negociación, es necesario que identifiques las fortalezas específicas de tu actividad así como los posibles proyectos futuros.

También debes estar pendiente de los puntos negativos de tu actividad e incluso más que del potencial comprador. Toma el tiempo para estudiar todos los puntos uno por uno y ejecutar modificaciones cuando sea necesario. Todo esto lleva un promedio de uno a dos años, por lo que es importante comenzar temprano. Si ciertas cosas no se pueden corregir aunque sean necesarias, es posible que tu empresa no sea adecuada para la transmisión. En este caso, sería mejor revisar tu decisión de vender tu negocio debido a una mala anticipación.

 

Elementos específicos para la valoración del negocio

Los elementos que afectan el valor del negocio pueden ser internos o externos. A continuación se mostrará una lista de algunos de los factores determinantes en la evaluación de tu empresa:

El capital humano: tiene un rol importante en la evaluación del valor de tu negocio. El clima social de la empresa es determinante en las transacciones. Para promover la buena productividad, las habilidades, la capacitación, el sentido de pertenencia, así como la motivación son factores fundamentales, pero contar con un buen equipo directivo tranquiliza a los inversores en cuanto a la longevidad de la empresa.

Los clientes: tampoco se debe descuidar la calidad de los clientes, al contrario. La elección de los clientes tiene su parte de importancia porque este factor determina la cantidad de productos o servicios vendidos.

La estructura financiera: debe estar equilibrada para poder ser fuente de beneficios. Uno de los factores clave del éxito es la independencia financiera.

La planificación a largo plazo: la planificación a largo plazo y el avance de los procesos de mejora continua, al igual que el desarrollo de un plan estratégico, ayudan a mantener una alta tasa de productividad. La mejora de los márgenes conduce a un mayor flujo de caja, lo que tiene un impacto positivo en la actividad empresarial.

Las ventajas competitivas: es importante diferenciarse de otras empresas como por ejemplo el servicio al cliente o la calidad de tu producto. Para ello, es importante mantener siempre la proximidad con tus clientes para conocer su retroalimentación y trabajar sobre las mejoras que puede tener tu empresa de forma continua.

 

Los diferentes métodos de evaluación

Los métodos "patrimoniales": se adjuntan a la valoración de los activos de la empresa a los que se le resta el valor de sus deudas para obtener los activos netos (también hablamos de patrimonio). Sin embargo, este método debe calificarse porque no siempre conduce a un valor económico razonable. Concretamente, si el valor económico de tu empresa está en pérdida, es posible que tu situación neta muestre una tendencia optimista. Por el contrario, si el valor económico demuestra beneficios con alta rentabilidad, esta misma valoración puede resultar pesimista.

Estos métodos son útiles en caso de liquidación de una empresa o para evaluar el valor de reposición en caso de que desees vender los componentes de tus activos al por menor. Estos métodos constituyen una buena referencia en el marco del precio, pero son estáticos y no integran el concepto de rentabilidad.

Los métodos "comparativos": como sugiere su nombre, tienen como objetivo hacer una comparación. Comparan tu empresa con empresas de la competencia (con un perfil similar al de tu empresa). Se conoce su valor de transacción. Las escalas recogen estadísticas relativas a un enfoque de mercado del valor de la empresa, para determinadas artesanías o comercios. Estos métodos de comparación no son muy diferentes de los resultados de otros métodos, dependiendo de la aplicación relacionada con el mercado comercial. Estos métodos, fáciles de usar, no son muy precisos y generalmente requieren el uso de otros análisis.

Los métodos de "rendimientos": consisten en estimar la capacidad futura de la empresa para generar beneficios, así como deducir su valor de la misma teniendo en cuenta el riesgo de no realización de estos beneficios. Estos métodos se pueden utilizar en función de la historia de la empresa y la posibilidad de mirar hacia el futuro. También pueden ser utilizados por el comprador que se basa en la rentabilidad futura esperada del negocio. La correlación de estas dos partes permite la valoración de la empresa con su rentabilidad prevista. Este tipo de método es económicamente sólido pero hace más complicado la negociación porque la elección es más arbitraria. Para aumentar los rendimientos, un consejo es no distribuir dividendos durante los últimos años. Si es posible, limite las nuevas inversiones. Valora las existencias de forma menos prudente y reintegra gradualmente las reservas contables.

 

Hemos visto anteriormente que la valoración de una empresa requiere muchos conocimientos, por lo que es posible recurrir a un tercero para la valoración de tu negocio. Este profesional debe ser neutral. La variación de los métodos existentes induce diferentes visiones de la empresa. Por lo tanto, a veces es más seguro recurrir a un profesional competente. Sin embargo, surge cierta subjetividad porque el valor de tu empresa está indirectamente ligado a tu personalidad así como a tus equipos de trabajo.